钢铁企业并购整合策略研究 中文pdf45页

2007-05-26

前言：并购是我国钢铁行业的发展趋势... 1

0.1．中国已成为钢铁大国，但并非钢铁强国... 1

0.2．国际上钢铁企业之间的并购重组可谓风起云涌... 1

0.3．国际钢铁巨头觊觎中国企业... 3

0.4．国家产业政策鼓励钢铁企业并购重组... 3

钢铁企业并购整合策略研究 中文pdf45页: 一、Mittal Steel集团并购整合策略分析... 4

1.1．并购成长的Mittal Steel集团... 4

1.1.1．Mittal Steel的并购成长经历... 4

1.1.2．Mittal的并购策略概述... 6

1.2．并购整合策略分析框架... 8

1.2.1．并购整合的流程... 8

1.2.2．并购整合策略分析框架... 10

1.3．Mittal Steel并购整合的关键领域... 12

1.3.1．经营战略整合... 12

1.3.2．公司治理结构整合... 13

1.3.3．人力资源整合... 15

1.3.4．运营整合（价值链优化）... 15

1.3.5．财务整合... 17

1.3.6．管理模式整合... 17

1.4．Mittal Steel 关键整合领域的选择... 18

1.4.1．基于对目标企业进行的谨慎性调查... 18

1.4.2．基于Mittal Steel集团自身的优势... 18

1.4.3．基于Mittal Steel集团的发展战略与并购动机... 20

1.5．Mittal Steel 并购整合的操作... 20

1.5.1．并购整合操作步骤和方法... 20

1.5.2．整合的组织架构... 22

1.6．Mittal Steel并购整合后的业务运作方式... 23

钢铁企业并购整合策略研究 中文pdf45页: 二、钢铁企业并购协同效益分析... 25

2.1．并购协同机会之识别方法概述... 25

2.1.1．价值链协同分析... 25

2.1.2．四分类组合分析法... 27

2.2．钢铁企业产生并购协同效益的主要领域... 27

2.2.1．市场营销与销售网络... 28

2.2.2．技术开发... 29

2.2.3．产品结构优化... 30

2.2.4．原材料与资本性设备的采购... 30

2.2.5．管理技术与流程优化... 31

2.3．并购协同效应的量化模型... 32

2.3.1．协同效应量化分析的三个关键问题... 32

2.3.2．关键性协同效应及定量分析... 32

2.4．协同效益对并购估价的影响... 36

2.4.1．并购价格与协同效应之间的关系... 36

2.4.2．考虑协同效应条件下的并购定价决策模型... 37

2.4.3．运用并购定价决策模型分析Arcelor-Mittal案例... 38

附录：中国主要钢铁企业的股权结构... 39